Brasil, ¿una potencia en camino?
de El Blog Salmón de Javier J Navarro
Sao Paulo
Es habitual hablar de los bric (Brasil, Rusia, India y China), las cuatro potencias del futuro. China atrae miradas por su condición de gigante, India también es un gigante, pero no se habla tanto como de China, algo que cambia cuando hablamos de Software. Sobre Rusia se menciona especialmente para temas de energía, como ha sucedido recientemente. En cambio Brasil es mas discreto en lo que a temas económicos se refiere. No se comenta nada sobre su capacidad como potencia en lo a que temas económicos se refiere. Casi parece que se ha colado en el grupo de los bric por suerte y que como potencia solo destaca en el fútbol.
Yo no estaría tan seguro, Brasil es un país con industria, con unas instituciones bastante estables para lo que se estila últimamente por la zona y acostumbrado a traer la inversión internacional. Cuando pensemos en Brasil como potencia no debemos pensar en Río de Janeiro y su Carnaval, sino en la vibrante metrópolis de São Paulo. Un ejemplo que me ha gustado es que la Universidad de São Paulo tiene información en cuatro idiomas, ya me gustaría ver esa proyección internacional en algunas universidades españolas que todavía no ofrecen información en ingles.
Esta reflexión viene a cuenta de una entrevista a Fernando Henrique Cardoso, que fue presidente de la república federativa desde 1995 a 2003. Reconoce los aciertos de Lula y comenta que su país seguirá mejorando a lo largo del tiempo. Según el expresidente debería de haber una visión a muy largo plazo, estilo lo que sucede en China. ¿Cuantos países tienen una visión a largo plazo de lo que quieren ser hoy en día? yo diría que muy pocos.
También esta la capacidad de Brasil para ser autosuficiente en materia energética. El país esta buscando la autosuficiencia (coches que funcionan con etanol, explorando yacimientos petrolíferos, utilizando energía hidráulica…). Da una impresión mucho mas seria en la búsqueda de la independencia energética que otros países. No podemos menospreciar las ventajas que tendría para el futuro no necesitar importaciones de energía.
Es cierto que en Brasil todavía les queda mucho que mejorar, he hablado de la importancia de São Paulo, pero también tiene fama de ser una ciudad poco segura (algo que le va a lastrar a la hora de atraer capital humano). Existen unas desigualdades tremendas y les queda mejorar la legislación y la burocracia (o al menos es la impresión que me dio unos tramites que tuvo que realizar un amigo hace cierto tiempo). Supongo que la capacidad de Brasil de convertirse en una superpotencia depende de lo que haga los próximos años, si son capaces de resolver sus puntos flacos y eliminar sus debilidades les aguarda un futuro prometedor.
Entrevista | El País
Imagen | andredeak
jueves 29 de enero de 2009
Brasil
Mejico
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México se adhiere a España en senda recesiva
de El Blog Salmón de Marco Antonio Moreno
mexico
Las malas noticias continúan, y tras la declaración del FMI de que éste será el peor año desde la Segunda Guerra Mundial, las economías de México y España anuncian su ingreso a una recesión no imaginada por los economistas hace dos o tres meses. De hecho, el gobierno mexicano hasta hace un mes, aseguraba que este año no caería en recesión. Sin embargo, el gobernador del Banco de México, Guillermo Ortíz Martínez, tal como lo ha hecho Miguel Angel Fernández Ordoñez, presidente del Banco de España, han señalado que este año se espera una caída del producto del 1,8% para México, y del 1,7% para España.
México negaba los efectos de la crisis hasta hace algunos meses, y el gobierno minimizaba sus efectos asegurando que a lo más provocaría un catarrito. Hoy este catarro amenaza con convertirse en fiebre y luego en peste. Para el Banco de México, el PIB registró una tasa negativa del 1% en el cuarto trimestre del año pasado, con respecto al mismo periodo de 2007. Con este resultado, México tuvo un crecimiento de 1,8 por ciento, menor al 2,2 por ciento anticipado en octubre.
Si bien en México no existe, a diferencia de España, una definición oficial de recesión, los pronósticos ofrecidos por el banco central mexicano dejan poco lugar a otra interpretación. Ortíz Martínez espera que hacia fin de año haya una variación en la actividad económica “que nos vaya indicando que ya salimos de la parte más recesiva del ciclo”. El Banco de España ha confirmado que la economía se encuentra en recesión por primera vez desde 1993.
Los indicadores sobre el desempeño de la economía mexicana empeoraron en todos los sectores. Su debilitamiento “estuvo determinado por el desfavorable entorno externo que prevaleció en los últimos meses de 2008”, indica el reporte del Banco de Mèxico. El menor ritmo de actividad en Estados Unidos y otras naciones industrializadas:
“propició una contracción de las exportaciones manufactureras de México, al igual que menores ingresos del exterior por remesas familiares y por turismo. De hecho, prácticamente toda la gama de indicadores mostraron un debilitamiento: demandas interna y externa, producción de los distintos sectores y los indicadores del mercado laboral. Además, se acentuó el deterioro de los indicadores de confianza y de clima de negocios”.
Una de las expresiones inmediatas de la recesión es la pérdida de empleos en el sector formal. En 2008 se perdieron 37 mil 500 plazas laborales en el sector formal de la economía mexicana “y se estima que al cierre de 2009 este indicador podría presentar descensos anuales de hasta 340 mil trabajadores”.
Mas Información | Informe del Banco de México”
Diario El País | La economía española entra en recesión por la caída del consumo
Imagen | Wolfgang Staudt
lunes 27 de octubre de 2008
STUCCO: Software para la gestión de la VPO
26 de October de 2008 · Luis A. · No hay comentarios
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Categoría: Actualidad Inmobiliaria · VPO
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Recientemente se ha presentado STUCCO, el primer software de gestión pensado para la VPO
por parte de la empresa andaluza i3 Software & Business. En estos
tiempos, en los que la venta de pisos de renta libre cae en picado,
muchas empresas han puesto sus miras en la VPO, especialmente después
de que el gobierno anuncie que la va a promocionar.
STUCCO está pensado para llevar a cabo la gestión integral de proyectos inmobiliarios,
con un control de precio y costes, favoreciendo así la optimización de
recursos. Podemos encontrar tres modalidades de la misma, en función de
nuestras necesidades y el grado de complejidad requerido: desde STUCCO
Via que permite realizar estudios de viablidad de forma rápida, hasta
STUCCO Suite, que se integra con ERP, software de contabilidad, etc.
No he podido encontrar información respecto al precio de estos programas.
Vía Foro Innovatec.
viernes 17 de octubre de 2008
Coloca a tu empresa en la red, ebook de Microsoft
Microsoft a puesto a disposición para su descarga gratuita hasta el próximo día 19 de octubre, el ebook Office Live Small Business, Take your Business Online, una copia electrónica del libro que han publicado en la que exponen como utilizar este paquete de servicios online para colocar a tu negocio en internet.
Microsoft Office Live Small Business
no es una extensión online de Word, Excel, Access, etc., es un servicio
de internet que facilita las herramientas necesarias para que las
empresas pequeñas y medianas puedan poner su negocio en línea sin necesidad de conocimientos técnicos.
Haciendo un resumen muy general, el libro electrónico explica el funcionamiento de las siguientes áreas del servicio:
- Crear tu página web con tu propio dominio.
para las empresas como gestión de contactos, de documentos, espacios de
trabajo para equipos, gastos y previsiones, gestión de proyectos, etc.
Aunque el servicio todavía no está disponible en España
(y no he conseguido encontrar información sobre cuando lo estará), si
te defiendes con el inglés es una lectura interesante, que te permitirá
conocer la alternativa que ofrecen los señores de Redmond para poner tu
negocio en Internet.
Vía | Smallbiztechnology.com
Página de descarga | Microsoft
miércoles 8 de octubre de 2008
Plan Avanza: préstamos TIC para pymes
En
tiempos de crisis como los que estamos viviendo, las empresas tienden a
recortar sus inversiones de forma radical. Generalmente, a lo que primero se le cierra el grifo es a las inversiones en tecnología,
lo cual, según mi humilde opinión, es un grave error. Cuando las cosas
están difíciles es cuando mayores oportunidades tenemos de colocar a
nuestra empresa en una posición de ventaja frente a la competencia, y
uno de los sistemas para lograrlo es apoyándonos en las nuevas
tecnologías.
De acuerdo, esta es la teoría pero, ¿de dónde saca el dinero mi empresa? Conseguir
un préstamo de cualquier entidad bancaria se ha puesto realmente
complicado y, si se consigue, lo más probable es que éste no resulte barato.
Una opción que nos puede ayudar a afrontar estas inversiones es el llamado Plan Avanza, puesto en marcha por el Gobierno en el año 2005 con el objetivo de facilitar en avance de la Sociedad de la Información en España, favoreciendo con ello el desarrollo económico del país.
Una de las áreas de actuación que contempla este plan es la de la llamada Economía Digital, centrada en incrementar el grado de adopción de las TIC en las pymes, y una de las medidas incluidas dentro de este área es el llamado Préstamo TIC,
enfocado a financiar a las pequeñas y medianas empresas que pretendan
incorporar tecnologías de la información y las comunicaciones a sus
procesos de negocio.
Los préstamos se instrumentan mediante
convenios de colaboración con diversas entidades de crédito a través
del Instituto de Crédito Oficial (ICO)
¿A qué se puede destinar el crédito?
Las
inversiones a las que se pueden destinar los créditos son productos
electrónicos, informáticos y de telecomunicaciones, incluyendo
hardware, software, aplicaciones, servicios y contenidos para:
mediante aplicaciones y servicios que faciliten la realizacion por
parte de las pymes de transacciones electrónicas con otros agentes,
incluídas las Administraciones Públicas.
¿Cúales son las condiciones de los préstamos?
¿Cómo solicitar el préstamo?
Para solicitarlo tenemos que presentar en cualquiera de las entidades bancarias asociadas la hoja de solicitud (se puede descargar desde la web del Plan Avanza) cumplimentada y firmada, junto con documento identificativo (DNI, NIF, poderes si procede,..).
El banco o caja al que acudáis no puede cobrar comisión alguna por ningún concepto, ni exigir domiciliaciones de ningún tipo.
Aunque resulta una propuesta interesante, creo que se queda algo coja.
Es una buena iniciativa, pero sería todavía mejor que estuviera apoyada
por otro tipo de medidas (se podría instrumentar, por ejemplo, algún
tipo de reducción o incentivo fiscal), al menos para aquellas empresas
cuyo objetivo sea cambiar y mejorar de forma profunda sus procesos de
negocio, apoyándose en las tecnologías de la información.
Aun
con esta salvedad, comentaros que el presupuesto destinado al Plan
Avanza se ha ido incrementando año tras año, y parece que para el 2008
superará los 1.600 millones de euros, así que más de una empresa ha
encontrado interesante la iniciativa y ha hecho uso de ella. ¿Por qué
no aprovecharlo para poner las TIC de la tuya al día?
Más información | Plan Avanza
¿Funcionará?
Volviendo del trabajo he escuchado en la radio dos noticias que creo que son muy buenas:
- El Gobierno inyectará 30.000 millones de Euros para que los bancos obtengan liquidez y puedan conceder préstamos e hipotecas a particulares y empresas.
- El fondo mínimo garantizado para depósitos bancarios sube de 20.000 € a 100.000 €.
Son dos noticias que dan un chute de confianza en la economía.
La primera noticia es una acción directa sobre uno de los problemas
más graves de la economía española- la falta de liquidez de los bancos.
La segunda noticia es una medida menos drástica pero que ayuda a recuperar la confianza de todos.
Ahora toca ver si estas medidas solucionaran algo.
¿Me pregunto si los bancos usaran este dinero para ayudar a las
familias y empresas españolas o simplemente para sanear sus maltrechas
cuentas?
Veremos que pasa…
martes 7 de octubre de 2008
EvaPhone: Llamadas gratis por Internet
Internet
es un medio de comunicación abierto al desarrollo. Como tal, nos
permite comunicarnos de muchas maneras diferentes, desde mensajería
instantánea, hasta telefonía y videoconferencias con Skype o cosas más simples como las redes sociales. Así, no es sorprendente que surjan herramientas como EvaPhone, que nos permite hacer llamadas gratuitas a donde queramos.
EvaPhone te regala 5 minutos de llamadas
Hace unos años, cuando salió Skype
fue una revolución. El programa no era el primero que nos permitía
“telefonearnos” entre ordenadores, ya existían varios por el estilo que
incluso nos permitían hacer videoconferencias, como el MSN Messenger
por ejemplo. Sin embargo, Skype fue el primero en su tipo en
permitirnos llamar casi cualquier teléfono, pagando una tarifa muy
baja. Podríamos decir que EvePhone es el paso siguiente, permitiéndonos
hacer llamadas internacionales gratuitas con solo altavoces y un micrófono.
EvaPhone es VoIp gratis, aunque limitado a 5 minutos al día
El servicio está disponible en su sitio oficial
y es muy simple. En la página encontramos los números dispuestos como
en un teléfono común. Sólo tenemos que marcar el número al que queramos
llamar, con la característica internacional delante, y ya está. Se nos
mostrará una publicidad de unos 10 segundos, gracias
a la cual el sitio funciona de manera gratuita, y se nos preguntará si
queremos habilitar el uso del micrófono. Una vez que lo permitamos,
comenzará la llamada.
La única desventaja de EvaPhone es que tiene algunas limitaciones:
cada llamada puede durar sólo 5 minutos y sólo podemos hacer una al
día. Sin embargo, podemos deshacernos de éstas registrándonos en el
sitio por un buen precio. De todas maneras, es un servicio que puede
resultar muy útil para sacarnos de un aprieto. Además, es gratis. Siempre se puede encontrar alguien con quien charlar 5 minutos si es gratis.
Enlaces relacionados:
Geekets
EvaPhone
lunes 6 de octubre de 2008
El rascacielos más alto del mundo (otra vez) estará en Dubai
Dentro de 10 años, si ningún otro proyecto arquitectónico lo
consigue antes, la torre Nakheel se convertirá en el rascacielos más
alto del mundo. Su altura será de aproximadamente un kilómetro. Se
supone que tendrá más de 200 plantas, lo que dará casi 5 metros por
planta. Una altura interior un tanto excesiva, a la medida de todo el
edificio. [Telegraph]
miércoles 1 de octubre de 2008
Bancos centrales deben aprender de España
Esta vez no lo digo yo, lo dice el mismísimo Financial Times que hace tiempo ha estado bastante negativo sobre la economía española y la situación financiera en España.
Utilizando el ejemplo del Banco Santander, como ya hemos hablado en estas páginas, le ha felicitado por su reciente compra barata de varios activos y negocios de la caja británica, Bradford & Bingley,
Pero también siguen con sus alabanzas hacia el sistema regulatorio español, también como ya hemos hablado en estas páginas,
y lo duro que el Banco de España ha sido con los bancos bajo su tutela,
especialmente en los momentos de burbuja, cuando es más difícil ser
duro.
Está claro que, durante esos momentos de euforia, muchos otros bancos centrales fallaron en su responsabilidad principal, que es asegurar la fuerza de sus sistemas financieros y de los bancos que las componen.
El
Financial Times menciona la decisión del Banco de España hace unos años
de no permitir a los bancos españoles mantener activos fuera de
balance, incluyendo el establecimiento de entidades separadas para
hacer negocios. Otros bancos centrales no hicieron lo mismo.
La
ventaja para los bancos de mantener activos y negocios fuera de balance
es que no impacta el capital del banco y permite hacer más y más
negocios arriesgados, sin necesidad de tener el capital adecuado para
soportarlos. Eso les hace menos capaces de soportar dificultades cuando
vienen.
El Banco de España también tomó la difícil decisión de
exigir a sus bancos más reservas que las normas internacionales de
contabilidad exigían.
Como parte de su análisis, nos da varias lecciones que se deben aprender.
Primero,
dice que los mejores banqueros son los que han vivido bajadas y golpes
al sistema. Las políticas de prejubilaciones van en contra de esta
experiencia ya que, durante la época del boom, parece que sólo me
encontraba con profesionales que pensaban que el boom era la situación
normal y que duraría para siempre. ¡Las casas y la bolsa nunca bajan!
Segundo,
sólo porque un país y su banco central es pequeño, no quiere decir que
no debe tomar sus propias decisiones, obviamente, está hablando de
decisiones de tomar posturas más conservadoras.
Tercero, la
experiencia española confirma que los bancos centrales deberían liderar
la regulación de los bancos. Utiliza el ejemplo del Banco Central
Europeo (BCE) que no tiene control sobre la regulación de bancos.
Dada
la experiencia que tenemos de la BCE y su fracaso en su responsabilidad
principal que es el control de la inflación, no se si quiero darles aún
más responsabilidades.
Termina diciendo que, cuando todo se
calme un poco, debemos aprender las lecciones que algunos países nos
pueden dar en términos de regulación.
Ya veremos lo que pasa con las entidades financieras españolas
pero está claro que, incluso si alguna necesita ayuda, el sistema
financiero español ha demostrado ser bastante más fuerte que muchos de
los países supuestamente más grandes y más fuertes.
Vía | Fínancial Times (en inglés y €)
En El Blog Salmón | El Banco Santander y el Banco de España ganan crédito internacional y ¿Quebrará algún banco o caja español?
martes 23 de septiembre de 2008
Banesto y Richard Ellis, empiezan las subastas de inmuebles
Leo que Banesto a través de Richard Ellis sacará a subasta
más de 190 viviendas de obra nueva en toda España, principalmente en
en Madrid, Levante, Aragón, Cataluña y Andalucía, con descuentos en el
precio de salida de entre el 13% y el 32%, con un precio medio por
vivienda de 200.000 euros y quizás lo más interesante con unas
condiciones de financiación rompedoras, ofreciendo la posibilidad de
financiar el 100% del importe a 40 años, con un intereses los dos
primeros años del euribor y para el resto del euribor +0,35%.
La subasta se realizará vía web,
un sistema más transparente que las oscuras subastas tradicionales de
inmuebles, del próximo 25 de septiembre. Supongo que es una forma
imaginativa de dar salida al stock de vivienda acumulado.
Por cierto, leo con interés un post en el blog Inversión, Especulación y Cosas Mías,
con los argumentos de porque se considera que en España no hay
hipotecas subprime. Yo personalmente, si creo que hay hipotecas
subprime, o que habrá hipotecas con problemas similares a los de EEUU
estos son mis argumentos:
Si hay Hipotecas Subprime en España:
¿El problema son las hipotecas subprime?
Lo que el problema de los bancos en EEUU está en las hipotecas subprime empieza a parecer un mito. Ya os indicamos en un post que vimos en Investors Conundrum, que la tasa de default de las hipotecas de la categoría subprime está en el 1,5% y que en las hipotecas Prime o de calidad está en el 3,5%.
En el mes de Julio la tasa de mora de las entidades financieras
españolas ya estaba en el 2,5. No se cómo le deberemos llamar a las
hipotecas españolas, si prime, subprime pero lo que si tengo claro es
que las hipotecas que se han concedido en los últimos años no se
parecen en nada a las hipotecas que concedían hace 12 años. Tasaciones
del 100% a más, cuando la tasación no estaba inflada, cuotas que
suponen de media un 45% de los ingresos (dicen que a partir del 30% no
es aconsejable), hipotecas a 30 años o más etc..
¿Burbuja que burbuja?
La burbuja inmobiliaria ha sido muy superior en España
que en EEUU, no sólo por el impacto que representa la construcción en
el PIB de los respectivos países sino por el calentamiento de precios.
Así durante el periodo 1997-2004 el precio de la vivienda en España aumentó un +131% mientras que en el mismo periodo en los EEUU se incrementó un +61%. Por simple ley de la gravedad, la corrección de precios en España puede ser bastante más profunda que en los EEUU.
¿Los bancos Españoles tienen altos incentivos para controlar los riesgos?
Se dice que los bancos españoles han ejercicio un mejor
control de los riesgos al conceder las hipotecas que sus homólogos
norteamericano, básicamente porque las entidades norteamericanas las
titularizaban rápidamente y se las sacaban del balance. Según encuentro en AHE,
en España a mayo del 2008 las titularizaciones hipotecarias sumaban 433
mil millones de euros, cerca del 40% del volumen total de préstamos
concedidos. Más concretamente, en 2006 las hipotecas titularizabas
representaban el 62% del total concedido ese año y en 2007 el porcentaje subió al 82%.
(Parece que las entidades finaniceras españolas también tenian cierta
facilidad en sacarse el grueso de sus hipotecas fuera de sus balances).
Llevávamos 5 o 6 años en los que la tasa de incremento en la concesión
de hipotecas se incrementaba a ritmos de más del 20% anual.
Intermediarios en el negocio de las hipoteca:
También se dice que en los EEUU las hipotecas eran
colocadas por distribuidores diferentes a los bancos y que esto mermaba
el control de riesgos y establecía un sistema de incentivos nefasto
para colocar el máximo de hipotecas. Bien en España yo vi las cifras de
algunas empresas al estilo “brokers Finance” cuya principal actividad
era precisamente tener la habilidad de que a una persona que le habían
denegado una hipoteca hacer que el banco se la concediese. Para ello
por ejemplo cogían un paquete de 20 inmigrantes que no se conocían
entre si, les hacían avalarse entre ellos y le presentaban un paquete
de 20 hipotecas al director de la sucursal. Las hipotecas bajo el nuevo
formato era aceptado y el broker recibía una comisión del banco.
Los españoles nunca impagamos la hipoteca :
Algunos datos más para apreciar cómo se ha ido
deteriorando la situación. En el año 2004 el importe medio de una
hipoteca era de 110 mil euros, el esfuerzo para pagarla representaba el
34% de los ingresos del solicitante de la hipoteca. Del 2004 al 2007 el
volumen de créditos hipotecarios gestionados por las entidades
financieras españolas pasado de algo más de 500 mil millones de euros a
1 billón de euros. A diferencia del 2007 la hipoteca media era de
149.000 mil euros, el plazo medio de concesión era de 27 años y la tasa
de esfuerzo para devolver la hipoteca había pasado de una media del 34%
de los ingresos al 45%.
El seguro de desempleo nos protege: ¿Podemos pagar la hipoteca con 1.000 euros?
Se comenta que en España el seguro de desempleo que
cubre 2 años mitigará los impagos de hipotecas de la gente que se quede
en el desempleo, bien cogiendo los cálculos de la hipoteca media en
2007 me sale que la cuota a pagar sería de unos 950 euros/mes. Si no
recuerdo mal la cantidad máxima que te pagan en caso de desempleo es de
1.000 euros mensuales. (Me temo que esta cifra da para vivir pero no
para pagar la hipoteca). El problema de entrar en crisis económica será
similar en los EEUU que en España, con la diferencia que allí la tasa
actual de desempleo es del 6% y en España va camino del 11%.
Viva las hipotecas a tipo variable:
Por cierto en los EEUU el 48% de las hipotecas subprime
son a tipos de interés variable, el resto está contratada a tipos de
interés fijo. En España, en 2007 el 96% de la cartera hipotecaria está
a tipos de interés variables.
¿Tendrán problema los bancos Españoles?
El problema de la crisis financiera no viene porque las tasas de
imago se hayan vuelto estratosféricas en los EEUU, el problema viene
porque un activo que era totalmente líquido (las titularizaciones,
CDOs, etc..) de la noche a la mañana se volvió totalmente ilíquido y
nadie los quería comprar ni con descuentos del 20%-40% o 80%. Eran un
activo que daban un poquito más de rentabilidad que la deuda sin riesgo
pero que tenían una alta calificación. A la que la mora repunto un poco
ya nadie quiso este tipo de productos y los bancos, entidades
financieras e inversores tuvieron que empezar a provisionar ya que no
los podían vender a ningún precio en el mercado.
La abrupta caída en un par de días de Lehman o Merrill no se ha
producido porque no tuvieran liquidez, se ha producido porque les
retiraron la confianza, al ser bancos de inversión que no tienen
depósitos su financiación depende enteramente de su capital y de la
deuda que puedan captar de otras instituciones, la caída de la
cotización en bolsa, los rumores de quiebra y la bajada de ratings
hicieron que ninguna otra institución les quisiese prestar dinero o
comprar sus bonos, vaya es como si todos los clientes de un banco de
repente se presentan a su puerta para retirar el dinero, si ves que te
está pasando esto lo único que puedes hacer es declararte en quiebra o
fusionarte con otros ya que tus días están contados, simplemente has
perdido la confianza.
El problema de la banca española puede ser algo similar, aunque
tiene la posibilidad de captar dinero, quizás por esto estamos viendo
depósitos “barriletes cósmicos” o depósitos de la CAM al 7,5%. Si la
financiación internacional se corta siempre puedes ponerte a captar
liquidez con las extensas redes de oficinas.
¿Y cómo andan de confianza en el mercado internacional nuestras
entidades? Pues hay un poco de todo. Una buena forma de medirlo es a
través de la cotización de los CDS (unos derivados
que los inversores utilizan para protegerse del riesgo de impago de la
deuda de una entidad) cuanto más caros estén señal de que le mercado
detecta más riesgo. Así desde el inicio de la crisis los del Santander
y BBVa han pasado de de unos 30 a 120 puntos. Los del Popular de 200 a
300 puntos, los de La Caixa de 20 a 250 puntos, los de Caja Madrid de
20 a 300 puntos y los de la CAM de 20 a 500 puntos (a niveles similares
a los de Lehman Brothers un mes antes de su quiebra).
Hoy precisamente hablaba con un directivo medio de uno de los bancos
españoles, el recorte de financiación que están aplicando para reducir
riesgos y generar liquidez está siendo impresionante, y me vaticinaba
un 2009 bastante oscuro con múltiples fusiones en las entidades de
tamaño medio.
En fi, el tema es terriblemente complejo, y esta es sólo una opinión más.
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lunes 22 de septiembre de 2008
Más fórmulas para financiar la pyme: Lease-back y rent-back
Todos
sabemos lo que ocurre cuando vamos a renovar una póliza de crédito, la
línea de descuento o reestructurar la deuda contraida en nuestra
empresa. La mayoría de empresas no somos gratas a la hora de solicitar financiación para nuestros negocios.
En
lugar de hacer negocios con los bancos, la mayoría nos sentimos como si
fuesemos a pedir limosna, las negativas a cualquier operación de
préstamo son constantes y la serie de garantías que se solicitan en la
actualidad rayan aspectos de película de ciencia ficción. Pero si mi
empresa posee una serie de activos fijos, como maquinaria, locales,
vehículos, mobiliario… todavía nos quedan algunos cartuchos que quemar.
Veamos cuales.
Las fórmulas de financiación que propongo son el lease-back y el rent-back.
Estas fórmulas consisten en transferir la propiedad de los bienes
titularidad de la empresa a una entidad financiera, recibir el importe
que se pacte por dicha transferencia de titularidad, garantizarnos su
uso mediante unos contratos de leasing o renting y pagar las
correspondientes cuotas mensuales por el uso de los bienes.
Las diferencia principal entre ambos contratos estriba en la opción de compra.
En el caso de los leasing se permite ejercitar la opción de compra, y
para el caso de los rentings sólo se realiza alquiler, con lo cual los
rent-backs se utilizan para equipos tecnológicos y vehículos, con
valores residuales bajos o tendentes a cero y el lease-back se utiliza
en inversiones inmobiliarias dentro de la empresa como pueden ser naves
industriales u oficinas, dado que a priori se presupone revalorización
de los activos.
Las ventajas que se presentan con estas
financiaciones son múltiples, ya que se aportan bienes como garantías
de toda la operación, facilitando la obtención de la financiación
deseada. El porcentaje de financiación que se obtiene es el 100% del
valor del bien, las cuotas mensuales y duración del contrato son
negociables, siempre con el límite de la vida útil de los bienes objeto
del contrato.
La inmovilización financiera que hemos
generado con la adquisición de los activos, la podemos liberar para
destinar el dinero obtenido mediante estos contratos a financiar la
actividad corriente de la empresa, sin comprometer por ello la
viabilidad de la empresa puesto que seguimos disponiendo de todos los
elementos productivos de la misma.
Y por último, no olvidemos que a nivel fiscal, las cuotas de renting se consideran gasto integramente, y el tratamiento fiscal del leasing
tambien presenta aspectos muy favorables. Para informarnos sobre estas
financiacines, tenemos que recurrir a nuestro banco o caja, o mejor aún
a entidades financieras de leasing o renting, que resolveran nuestras
cuestiones con mayor celeridad.
No obstante, tengamos en cuenta que no todo son ventajas, dado
que adquirimos unos compromisos de pago mensuales a largo plazo que hay
que cumplir. Tengamos en cuenta que si no mejoramos la tesorería de la
empresa con estas financiaciones logrando un fondo de maniobra
positivo, al final nos encontraremos en una situación peor que la
inicial dado que no dispondremos del activo, tendremos obligaciones de
pago adicionales y no tendremos la liquidez suficiente.
En Pymes y Autónomos | Mi empresas no tiene un solo euro para pagar ¿que hago?
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¿Quieres montar tu propio banco virtual? Entidades de dinero electrónico
La aprobación del RD 322/2008 sobre el Régimen Jurídico de las Entidades de Dinero Electrónico (EDE)
abre un nuevo nicho de mercado en los negocios financieros que en un
principio estaban vetados a los pequeños y medianos inversores y
emprendedores. Con este decreto se regula el establecimiento de
entidades de crédito para operar mediante la emisión de dinero
electrónico. Este decreto no es ninguna novedad ya que estas entidades
quedaron definidas en el Art 21 de la Ley 44/2002 de Medidas de Reforma del Sistema Financiero y proviene de la adaptación de las oportunas directivas europeas.
A
grandes rasgos, cualquier grupo de emprendedores puede montar su propio
banco y operar con las autorizaciones pertinentes del Banco de España,
con mayor flexibilidad que la normativa establecida para las propias
entidades de crédito. Antes de la publicación de este decreto para
montar un banco, el capital social mínimo tenía que ser de 18 millones de euros como mínimo. Si establecemos una entidad de dinero electrónico, nuestro capital social tiene que ser de un millón de euros. No obstante, la cifra de un millón de euros nos viene grande a la inmensa mayoria, pero…. ¿y si tenemos 70.000 €? Pues también podemos ser banqueros.
¿Donde está el truco?
Supongamos que yo tengo una gran tienda virtual, que mueve una pasta
por internet, o tenemos una plataforma de prestación de servicios, como
por ejemplo, una asesoría virtual, una agencia de viajes… Yo puedo
crear mi propio banco asociado a mi tienda virtual, con el
establecimiento de una sociedad participada. Mediante la formación de
estructuras societarias coparticipadas, podemos poner a disposición de
nuestro grupo societario, una plataforma de pagos propia e
interna perfectamente segura, con la supervisión del Banco de España y
con un capital de 60.000 €. De entrada manejamos los sistemas de pago,
y nos ahorramos las comisiones con los intermediarios que son una
verdadera sangría.
¿No se parece este formato al “matrimonio eBay-Paypal”? Los que sois usuarios de Paypal recordareis que el año pasado se convirtió en banco con sede en Luxemburgo. Este decreto no deja de dar forma a las entidades de la red tipo PayPal, yendo un paso más allá. La sociedad que se establezca sin exenciones, puede captar fondos y otorgar préstamos, siendo un banco puro de internet.
A
día de hoy, en el registro de entidades del Banco de España, no aparece
registrada ninguna entidad de estas características. En segundo lugar,
otra cosa que choca a la legua es la permisibilidad de este decreto
para dejar la puerta abierta a los mercados financieros a
cualquiera con tan poco capital social, y tercer lugar, no termino de
comprender como se le abre la puerta de los servicios financieros a
cualquiera, dado el grado de control quue presentan las grandes
entidades de nuestro pais. ¿Alguien se atreve a ser “Botín español de la red”?
Vía | El Blog de Echevarri
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EE.UU quiere que otros paises sigan su camino
Presiona para que otros países adopten planes de rescate como el suyo.
Estados Unidos «presionará» a otros países para que adopten macroplanes de rescate contra la crisis financiera como el suyo.
Henry
Paulson recordó ayer que «nuestro sistema económico es global». «Por
supuesto que compraremos los activos «enfermos» de las instituciones
financieras que estén empleando gente en nuestro país y formen parte
importante de nuestra economía», declaró, «porque si una institución
que está haciendo negocio aquí se bloquea y no puede hacer su trabajo
para el pueblo americano no supone ninguna diferencia si el banco es
nacional o extranjero».
Según George W. Bush, quien el día
anterior se había mostrado convencido de que en cuanto la liquidez
vuelva a los mercados los contribuyentes recuperarán casi todo el
dinero invertido en este doloroso saneamiento.
«Eso es muy
improbable», advirtió ayer Paulson, recordando que el Tesoro compra
estos activos precisamente porque no los quiere nadie, tan precario es
su valor. Sólo en condiciones idílicas dejarían los contribuyentes de
perder dinero, una perspectiva que Paulson «odia» y sólo propone porque
está convencido de que no hay más remedio.
El «doctor Frankenstein»
de esta crisis lanzó ayer un dramático llamamiento a que su plan se
apruebe cuanto antes, a ser posible «en cuestión de días», y que no se
retrase su aprobación con florituras que le impidan ser lo que tiene
que ser: «rápido y limpio».
En un programa de la NBC dijo que
«los mercados crediticios aún permanecen muy frágiles y congelados», al
tiempo que abogó por una reforma del anticuado sistema regulatorio a
largo plazo.
Paulson se mostró optimista respecto a la salida de
la crisis. «Yo no apostaría contra los fundamentos a largo plazo de
este país», dijo. «Pero esta es una experiencia humillante que nos
demuestra la fragilidad de nuestros mercados de capitales y nos hace
preguntarnos cómo hemos podido llegar hasta aquí».
El secretario
del Tesoro no quiere ni oír ni hablar de meter en el mismo paquete
medidas extraordinarias de ayudas a las familias. Tampoco cree que sea
el momento oportuno de detenerse a reformar en profundidad el sistema
regulador que él mismo ha declarado «caduco». Lo primero es salir de
esta, dice, y después ya se corregirá el tiro del sistema.
Los
detractores del plan y del mismo Paulson le acusan de tener tanta prisa
porque lo que está pidiendo es que le den plenos poderes económicos. A
poco que se apruebe lo que pedía el borrador de sólo tres páginas que
hace veinticuatro horas llegó a la mesa de Bush y de los legisladores
demócratas y republicanos, el secretario del Tesoro se va a convertir
en la persona más determinante de Norteamérica y quién sabe si del
mundo.
En cualquier caso, sus mensajes de urgencia parecían
calar ayer, cuando empezaron a emerger indicios de que el consenso
bipartidista podía ser un hecho en cuestión de horas. La mayoría
demócrata aceptó la sugerencia de Paulson de plantear sus demandas de
estímulos para la economía familiar por otra vía y empezaron a trabajar
en ello mientras intensificaban los contactos para cerrar un acuerdo
sobre el macrorescate.
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miércoles 17 de septiembre de 2008
Simed y BMP encabezan un otoño de ferias inmobiliarias
Durante el tercer trimestre de cada año se suelen concentrar las actividades feriales del sector inmobiliario; a excepción del Salón Inmobiliario de Madrid, las grandes citas del sector se celebran en estas fechas:
06.10.2008 - 08.10.2008
04.11.2008 - 09.11.2008
01.10.2008 - 01.10.2008
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martes 16 de septiembre de 2008
Software gratuito para tratar de seguir vendiendo pisos
Territorio .comAncho
Jose Antonio Tercero
Jose Antonio Tercero
El
tiempo medio para vender un inmueble depende de muchos factores: que la
vivienda es nueva o usada, la ciudad, la zona y, obviamente, el precio.
Sin embargo, a pesar de que en los últimos tiempos el mercado
inmobiliario ha dejado de subir y en algunos casos se pueden encontrar
pisos en condiciones más ventajosas, resulta mucho más difícil
encontrar compradores.
Según el blog Pisos baratos: “En
las principales capitales de provincia se tarda más de 100 días en
vender un piso. De media, el plazo es de 126 días, 15 más que hace un
año. En Valencia es donde más cuesta cerrar una operación (140 días);
en Madrid, el plazo es de 139 días. En Bilbao también se tarda más de
130 días. En Zaragoza y Sevilla el plazo se reduce a alrededor de tres
meses”.
Y eso a pesar de que, según Fotocasa, “el
precio medio de la vivienda cae un 0,7% en julio y un 7,8% en tasa
interanual, hasta 2.689 euros regresando así a los niveles registrados
en el año 2006″.
Ante este panorama hay que agudizar el ingenio. Las inmobiliarias
están tratanto de echarle imaginación ofreciendo todo tipo de ofertas,
descuentos y regalos con tal de colocar las viviendas que tienen en
stock.
Otra solución para tratar de dar salida a estos invendidos parte de Idealista.com. El portal inmobiliario permite descargar de forma gratuita un software de gestión inmobiliaria.
Según cuentan en esta empresa, “para desarrollar esta aplicación se formó un equipo de profesionales que lo han programado durante 3 años”.
Para ello han con el asesoramiento de más de 100 agencias inmobiliarias
a las que se les consultó en detalles sobre sus necesidades.
El programa permite gestionar la oferta inmobiliaria, controlar la
demanda, cruzar la cartera de inmuebles con los requerimientos de sus
clientes, coordinar la agenda de visitas, añadir recordatorios,
imprimir fichas de visita o diseñar carteles para los escaparates de
los locales.
César Oteiza, director de operaciones de Idealista.com, asegura: “En
un periodo de reajuste como el actual, unos minutos pueden marcar la
diferencia entre alquilar o vender un inmueble o no hacerlo”.
En fin, que si las agencias siguen sin vender pisos, que no sea porque no hayan querido invertir en software de gestión.
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Mi empresa no tiene un solo euro para pagar ¿Que hago?
Canta Pink Floyd en este tema ‘Money, so they say Is the root of all evil today’. Permitidme la traducción: ‘El dinero, por lo que dicen, es la raíz de todos los males de hoy’
Uno de nuestros lectores, Oscar Mari, nos plantea la siguiente
cuestión: Es autónomo, presenta liquidez cero,es decir, está sin
dinero, tiene pendiente de cobro varias facturas por importe superior a
los pagos a corto plazo, pero claro, hasta que no cobre no puede
atender sus deudas a corto ¿Qué soluciones tiene?
El tema que presenta es un problema que no sólo repercute a autónomos sino a todo tipo de empresas. Véase el ejemplo de Martinsa-Fadesa y se denomina falta de liquidez. Las soluciones a este problema no son fáciles, pero podemos apuntar algunas.
En
primer lugar debemos diferenciar si se trata de un verdadero problema
de liquidez puntual o es un problema que va a persistir en el tiempo.
Si el problema es un mal endémico de la empresa, ocasionado por
desfases en tesorería al tener los flujos de pago a plazo superior a
los flujos de cobro, la única solución viable es la ampliación de capital.
Por tro lado, a nivel jurídico, tenemos que tener en cuenta que la situación que se plantea, si realmente es imposible de atender dichos pagos y no se amplía capital, la empresa se encuentra en el imperativo legal de solicitar el concurso de acreedores.
No obstante, antes de solicitar el concurso, podemos probar con las siguientes alternativas:
- Anticipo de las facturas en nuestra entidad financiera.
Suele ser viable, tanto si nosotros somos financieramente hablando
relativamente sólidos, tenemos una trayectoría reconocida y nuestros
deudores también tienen unos buenos comprtamientos de pago.
- Renegociar y acortar plazos de pago con nuestros clientes. Aún a costa de soportar descuentos en la deuda o los gastos financieros implícitos al cambio de forma de pago.
- Aplazamiento de todo lo aplazable.
Dígase por ejemplo seguridad social de la empresa, autónomos, IVA o
cualquier otr impuesto / tributo suceptible de ser aplazado.
- Cesión parcial de créditos. A proveedores principales, cancelando parte de la deuda existente.
- Renegociación con ampliación de los vencimientos.
Siempre antes de la devolución de pagarés, letras o cualquier pago
pendiente. Ojo, nunca con las nóminas porque tener en cuenta que a
vuestros proveedores le pagan cien, a vuestros trabajadores solo
vosotros.
- Búsqueda de socios capitalistas.
A cambio de darle una participación en el negocio. Sólo funciona con
negocios con un inmovilizado importarte, conslidados y con perspectivas
de retorno de la inversión a medio plazo.
- Solicitud de préstamos. A familiares, amigos… Suele ser un gran foco de problemas a corto plazo. No es recomendable.
Todas
las medidas expuestas y todas aquellas que se os ocurran tienen unos
costes que van a disminuir peligrosamente nuestro beneficio. Cuidado
prque con estas ‘soluciones’ podemos pasar de tener pocos beneficios a
muchas pérdidas en un abrir y cerrar de ojos y si esto ocurre, la
muerte de la empresa está garantizada.
Personalmente, creo
que si se llega a este punto, y el propio banco no nos coge las
facturas y nos da con la puerta en las narices, la mejor solución es
buscarse un buen abogado, bajar la persiana y solicitar el concurso
voluntario de acreedores. No olvidemos nunca que una retirada a tiempo es una victoria
y, si las cosas se ponen realmente feas y mi empresa no tiene liquidez,
lo más probable es que termine en quiebra en muy breve espacio de
tiempo.
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sábado 13 de septiembre de 2008
OnionMap, ciudades en mapas isométricos
OnionMap permite visualizar los callejeros de 33 ciudades del mundo desde una perspectiva isométrica,
que simula las 3 dimensiones. Visualmente resulta muy atractivo, porque
realza los monumentos y los principales lugares de interés de cada una
de las ciudades.
Para navegar por la ciudad, dispones de la común opción de zoom, un
minimapa para avanzar rápidamente y una brújula como guía. Incluye
también, desde la localización más común de la ciudad, la distancia que
existe a los lugares más emblemáticos y el tiempo, andando, que
tardarás en llegar.
Además del aspecto visual, OnionMap ofrece variada información sobre
cada una de las ciudades. La zona inferior de la aplicación incluye un
recuadro informativo con el número de habitantes, las lenguas
oficiales, el precio de un Big Mac (Big Mac Index), la moneda
de curso legal, el código telefónico internacional, el alcalde o
responsable político de la ciudad y un lugar emblemático. Pero desde el
menú es posible ampliar la información con listados de los lugares más
atractivos, los hoteles, los restaurantes, las tiendas, los negocios,
los medios de transporte y la agenda de los principales actos
culturales.
Entre las 33 ciudades disponibles, se encuentran Madrid, Barcelona,
Londres, Nueva York o Río de Janiero. La imagen capturada se
corresponde con la ciudad de Barcelona.
Enlace: OnionMap | Vía: Alpoma
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lunes 8 de septiembre de 2008
Medidas ante la crisis inmobiliaria
El Gobierno de EEUU ha reaccionado frente a la crisis inmobiliaria y financiera,
evitando la quiebra de Freddie Mac y Fannie Mae, a través
de su secretario del Tesoro, Henry Paulson, que ha ordenado que pasen a
estar gestionadas y participadas accionarialmente por la Administración
durante un plazo indeterminado.
Se trata de 2 de las mayores sociedades hipotecarias, que concentran
en torno al 46% de la cartera hipotecaria de EEUU. Sus consejeros
delegados serán sustituidos por dos ejecutivos nombrados por Paulson.
El Gobierno, además, se ha comprometido a comprar deuda de las dos sociedades para aumentar la liquidez de los mercados.
Ésta es una de las acciones del gobierno norteamericano frente a la
crisis, pero hay otros gobiernos que han aplicado medidas para mejorar
la situación económica:
El Gobierno del Reino Unido pretende activar la venta de
inmuebles y reactivar a las inmobiliarias en el sector bursátil, la
supresión de un impuesto en la compra de las viviendas y diversas
ayudas para mejorar el acceso a la compra de inmuebles.
La medida permitirá eliminar el actual impuesto que gravaban las
compras de las viviendas con un 1%, un 3% o un 4%, dependiendo del
valor de venta. Por otro lado, un fondo de 1.242 millones de euros será
destinado a facilitar la compra de una vivienda.
Pero las entidades financieras, claves para reactivar el mercado inmobiliario, no conceden la financiación necesaria.
El ministro francés de Ecología, Jean-Louis Borloo, pondrá
en marcha en 2009 un sistema de préstamos para animar a los franceses a
acometer reformas ecológicas y de ahorro energético en sus casas.
Esta medida tendrá unos 1.000 millones de euros de presupuesto, para
que cada ciudadano pueda optar a una financiación con un tipo de
interés cero de hasta 30.000 euros.
¿Y qué pasa en España?
Las medidas para potenciar viviendas públicas no parecen eficaces, ya que no se está contando con el apoyo de las entidades financieras, y los promotores inmobiliarios, además de ver reducidos sus márgenes al mínimo, no consiguen fiinanciar las obras.
A través del Instituto de Crédito Oficial (ICO), se quiere convertir activos, generalmente préstamos hipotecarios, en valores negociables en el mercado,
hasta alcanzar los 15.000 millones de euros. El objetivo es convertir
las deudas en un solo producto financiero, dándoles la credibilidad del
Ministerio de Economía y venderlas en el mercado. El ICO prestará
dinero a quienes tienen más difícil el acceso a las viviendas,
sustituyendo temporalmente a las entidades financieras.
Además, el Ministerio de Fomento, la
principal unidad inversora del Gobierno, adjudicó proyectos por un
importe de licitación de 7.680 millones de euros, lo que significa una
caída del 45% con respecto al 2007. Esto supone una gran ralentización la licitación de obra pública, con lo que se echa por tierra las esperanzas del Gobierno para compensar el fuerte retroceso del mercado residencial.
Las medidas del Gobierno español hasta ahora se pueden considerar escasas de con resultados poco positivos.
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miércoles 3 de septiembre de 2008
Nace Flysur, la primera aerolínea andaluza
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| Ep / CÓRDOBA (03-09-2008) Durante los primeros meses, la compañía cordobesa volará con destino Flysur va a realizar, por tanto, cuatro vuelos diarios entre el 4 de Según fuentes de la compañía, "la experiencia de volar en Flysur Además, con el fin de fomentar el turismo y promover el uso del Catering gratuito Por otra parte, Flysur va a proporcionar de manera gratuita un En los aperitivos que se va a proporcionar a los clientes, Para la merienda, los clientes podrán degustar una delicatessen de Flysur pretende que "todos los viajeros a través de la gastronomía |
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martes 2 de septiembre de 2008
El próximo en caer: los Ayuntamientos
Oscar | September 2nd, 2008
De esta crisis van a haber muchos perjudicados. Ya se habla de la
construcción, del sector inmobiliario y ahora de la bajada del sector
turístico. Los próximos en caer serán los Ayuntamientos.
Estos, al ver bajar fuertemente los ingresos de los impuestos que
recaudan no van a tener más remedio que presentar enormes déficits
presupuestarios. En Estados Unidos ya han empezado a presentarse la
quiebra de pequeños ayuntamientos. Aquí empezaremos a verlos a la vuelta de las vacaciones pero en forma de alarmismos mediáticos.
Y lo tienen francamente mal porque sus gastos son en su mayoría
partidas que dificilmente las puedes eliminar o reducir. Ya sea por su
no voluntad de ajustarse, por su nula eficiencia en la gestión o por
sus llamados compromisos sociales que no son más que amiguismos.
Los Ayuntamientos deberían dar ejemplo, sobre todo los de las ciudades
más importantes de este país. Tendrían que ajustar sus plantillas,
reducir todo aquello que no revierta en el ciudadano y eliminar puestos
de trabajo de funcionarios que no hacen prácticamente nada. Y todos los ahorros deberían revertir en políticas de reducción de impuestos a los ciudadanos. Así contaríamos todos con mayores ingresos para dinamizar la economía con el gasto privado.
Y los emprendedores deberían tener ventajas adicionales
para crear sus propios proyectos como la eliminación de cualquier
tributo en los próximos 3 años así como otras medidas que ya hemos
comentado en artículos anteriores.
Lo peor de todo es que en este país los Ayuntamientos, al entrar en fase recesiva acuden a intensificar las multas como forma de recaudar más, sin hacer nuevamente sus deberes.
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